БКС снизил рейтинг для ADR Норникеля до «держать»

MINEX Forum | Август 6, 2018 | Просмотров: 34 | Source: ФИНМАРКЕТ

«БКС Глобал Маркетс» рекомендует покупать в металлургическом и горнодобывающем секторе РФ только акции Highland Gold Mining (HGM) и «Полюса» в рамках долгосрочной стратегии, говорится в обзоре инвестбанка.

«Мы запускаем «Стратегию сектора», которая будет отражать изменения нашего долгосрочного взгляда. Этот взгляд может существенно отличаться от краткосрочных рекомендаций, используемых в наших торговых идеях и ежедневных продуктах. Стратегия будет выходить ежеквартально, поэтому наши оценки будут более эффективными с точки зрения дивидендных выплат и мультипликаторов», — пишут аналитики Кирилл Чуйко, Олег Петропавловский и Артем Багдасарян.

Как считают эксперты, HGM и «Полюс» подешевели необоснованно и слишком сильно, поэтому их бумаги привлекательны для покупки.

«У нас не так много долгосрочных рекомендаций «покупать», большинство бумаг предполагают рейтинг «держать». «Трубная металлургическая компания» (MOEX: TRMK) (TMK) находится на нейтральной территории с потенциалом роста, если цены на нефть упадут до $40-50 за баррель. Мы не видим потенциала в бумагах ГМК «Норильский никель» (MOEX: GMKN), который оценен справедливо, однако давление может оказать торговая война между США и Китаем, поскольку цветные металлы наиболее чувствительны к этому фактору. Мы понизили рекомендацию для ADR ГМК с «покупать» до «держать». Из золотодобывающих компаний мы отдаем предпочтение «Полюсу» ввиду колоссального дисконта в оценке к аналогам и высокой дивидендной доходности. Polymetal (MOEX: POLY) оценен справедливо после просадки, а HGM — еще одна привлекательная история в секторе. Рекомендация для акций «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) была повышена с «продавать» до «держать» ввиду роста спроса на алмазы», — говорится в обзоре.

Стальные компании остаются в списке наименее привлекательных бумаг, отмечают аналитики.

«Северсталь» (MOEX: CHMF), «Новолипецкий металлургический комбинат» (MOEX: NLMK) (НЛМК) и Evraz: все «продавать», стоят слишком дорого для нашего негативного сценария; выделяются лишь GDR «Магнитогорский металлургический комбинат» (MOEX: MAGN) (MMK) ввиду 30%-ного дисконта к производителям листового проката, для них рекомендация «держать». Мы по-прежнему видим нулевую акционерную стоимость в «Мечеле» (MOEX: MTLR). Рынок удобрений перенасыщен, мы подтверждаем рекомендацию «продавать» для GDR «ФосАгро» (MOEX: PHOR)», — пишут эксперты.

Оценки и рекомендации аналитиков для депозитарных расписок (цены в долларах США):

Прогнозная цена Норникель — 20,0 (текущая цена — 17,0), рекомендация — держать;

Прогнозная цена Северсталь — 16,0 (текущая цена — 16,0), рекомендация — продавать;

Прогнозная цена НЛМК — 21,0 (текущая цена — 25,8), рекомендация — продавать;

Прогнозная цена ММК — 11,0 (текущая цена — 9,6), рекомендация — держать;

Прогнозная цена Evraz (для акций, цены в фунтах стерлингов) — 4,3 (текущая цена — 5,4), рекомендация — продавать;

Прогнозная цена Мечел — 0,0 (текущая цена — 3,7), рекомендация — продавать;

Прогнозная цена ТМК — 6,0 (текущая цена — 4,6), рекомендация — держать;

Прогнозная цена Полюс — 49,0 (текущая цена — 35,0), рекомендация — покупать;

Прогнозная цена Polymetal (для акций, цены в фунтах стерлингов) — 6,8 (текущая цена — 5,9), рекомендация — держать;

Прогнозная цена HGM (для акций, цены в фунтах стерлингов) — 1,7 (текущая цена — 1,1), рекомендация — покупать;

Прогнозная цена АЛРОСА (для акций) — 2,0 (текущая цена — 1,5), рекомендация — держать;

Прогнозная цена ФосАгро — 11,0 (текущая цена — 13,0), рекомендация — продавать.

facebooktwittergoogle_plusredditpinterestlinkedinmailby feather
Рейтинг: 0

Автор публикации

не в сети 58 минут

MINEX Forum

0
Комментарии: 0Публикации: 714Регистрация: 04-04-2018